為科技創新壯大“耐心資本”：滬港何以“雙珠合璧”？ 香港中通社上海6月20日電 題：為科技創新壯大“耐心資本”：滬港何以“雙珠合璧”？
香港中通社特約記者 莊滬生 在中國大力培育發展新質生產力的背景下，2024陸家嘴論壇期間，“耐心資本”成為頻繁出現的新“關鍵詞”。 “一局一行一會”財金高官先後發聲，不僅透露將發布深化科創板改革的8條措施，更好地服務科技創新和新質生產力發展，同時表示要從優化私募股權投資“募投管退”全鏈條支持政策、簡化和完善合格境外機構投資者資金管理、拓展科創企業跨境融資等多方面入手，支持培育壯大投向科技創新企業的“耐心資本”。 “中國從起點上就是高創新國家，”高盛集團亞太區總裁施南德（Kevin D SNEADER）表示，2002年的數據即顯示，中國的研發人員數量、同行評審論文發表數量和知識產權專利申請數量等都已是世界第一，“在我所生活的粵港澳大灣區，大量科創企業聚集。” 施南德說，鑒於科技創新投資回報的高不確定性，要在科技創新和資本市場間創造雙向流動“非常不容易”，在創新研發的早中晚三個階段，常出現融資“頭輕腳重”的情況，即90%的資金會在第三階段湧入。“如何在不同階段引入更多資金，創造更好的機制環境，吸引更多的資金渠道，中國政府最近發布的新‘國九條’及16條支持科技創新的政策措施，對此做出了一定的回答。” 中國投資有限責任公司副總經理兼首席策略官趙海英認為，不斷優化投資者結構，改良資本市場的“土壤”，才是支持科創發展的“治本之策”。中國目前“仍缺乏有耐心的長期機構投資者，這使得資本市場土壤不够健康。” 事實上，在新一輪科技浪潮下，資本市場與時俱進的制度革新尤為關鍵。作為全球兩大金融中心，多年來，滬港兩地在此方向上從未停步。 “香港從1993年開始迎接內地企業上市，迄今進行多次上市制度改革，皆是配合國家和全球經濟發展、科技創新的步伐，”香港交易及結算所有限公司集團行政總裁陳翊庭說，2018年港交所修改了關於生物科技公司的上市規則，允許尚未實現盈利的生物科技公司赴港上市，六年來，64家生物科技公司成功上市，香港因此成為全球第二、亞洲第一大生物科技融資中心。 2023年，港交所聚焦新一代信息技術、硬件、軟件、新材料、新能源等，推出為沒有商業化或處於商業化初期的專精特新企業“量身定做”提供融資便利的上市規則18C章，已有公司據此上市。 今年是科創板設立五周年，內地資本市場這一開創性的改革於5年間共迎接572家公司上市，累計融資超1萬億元人民幣，總市值達5.2萬億元。 更重要的是，科創板促進了關鍵領域產業鏈的形成和集聚，“572家公司中，新一代技術、高端設備製造和生物醫藥公司占80%，眾多領域形成了完整的產業鏈，科創板使科技創新實現了從點的突破到系統的提升，”上海證券交易所理事長邱勇說，2023年，科創板公司投入研發強度12.2%，是A股公司平均3倍以上；此外，科創板也在推動資本、產業、技術、人才融合，激發創新資本對科創企業投入等方面凸顯了積極作用。 上海官方表示，將發揮國際金融中心和國際科創中心兩個優勢，支持天使投資、創業投資、股權投資在滬發展，鼓勵更多耐心資本、長期資本投早、投小、投硬科技，強化創新全鏈條金融服務。 香港與內地的“科創-資本”鏈條亦愈加堅實。2023年3月31日，《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》正式施行，“截至18日，一共158家企業備案赴境外上市，其中85家赴港上市，73家赴美上市，”中國證券監督管理委員會副主席方星海說，將繼續加快境外上市備案速度，支持融資額比較大，科技創新實力強的企業到境外上市。 陳翊庭也表示，香港不僅具有國際融資能力，且具有緊密聯繫其他市場的優勢，科創企業在香港獲得國際資金支持後，也可利用香港的平台繼續開拓國際市場。“香港資本市場將不斷通過上市制度改革，為這些新興企業量身定制，讓其可及時得到資金發展壯大，助力中國科技企業形成新的產業優勢和國際競爭力。”（完） |
