香港新聞網1月22日電　中國證監會日前舉行今年第二場發佈會。本次發佈會罕見分為“上下半場”，歷時近2個小時，證監會共9位部門負責人出席，圍繞“註册制改革”“資本市場法治建設”兩大主題介紹情況，并回應了諸多市場熱點問題，涉及融資融券、惡意做空、退市率、加強IPO監管、投融資平衡等，信息量巨大。

從新聞發佈會內容來看，五大看點值得市場關注：

看點一：加強評估，推動股票發行註册制

證監會綜合業務司主要負責人周小舟介紹了註册制改革以來的市場成效。周小舟表示，註册制改革是一場從底層邏輯到思想理念、行為方式的深刻變革，涉及資本市場入口與出口、一二級市場、投融資、立法與執法等各領域全鏈條。據統計，註册制改革以來，證監會已對從事投行業務的69家證券公司、381名責任人采取了監管措施，特別是對問題嚴重的5家證券公司暫停保薦業務，對55名從業人員認定為不適當人選。同時，證監會查辦各類案件近1900件，向公安移送涉嫌證券期貨犯罪案件近600件，堅決查處康美、康得新、紫晶存儲、澤達易盛等一批大要案，向市場傳遞了“零容忍”淨化市場生態的強烈信號，監管震懾力明顯增強。

周小舟強調，註册制改革本身是一個不斷發現問題、解決問題、探索完善的過程。證監會將密切跟蹤分析註册制實施效果，動態開展制度評估，認真傾聽市場聲音，不斷優化制度安排，推動建立更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系。

看點二：上市公司實施再融資更加審慎理性

談及註册制下如何把好“入口關”，證監會發行司司長嚴伯進指出，註册制下的發行監管更加嚴格，對IPO企業的質量要求更高。試點註册制5年來審結的1000多家企業中，撤回和否決比例近四成，堅決把“帶病闖關”和不符合條件的企業擋在市場大門之外。

嚴伯進還介紹了再融資政策落地後的實施效果，他指出，優化再融資安排落地以來，再融資公告預案和受理家數少了，說明上市公司實施再融資更加審慎理性了。同時，核發批文數量明顯下降，去年9月—12月核發95家批文，較前8個月月均減少40%，嚴格把關的監管導向更加鮮明。啟動發行和再融資募集資金也少了，去年9月—12月，募集資金月均271億元，較前8個月下降43%，逆周期調節和扶優限劣的效果正在顯現。

看點三：持續鞏固深化常態化退市機制

證監會上市司司長郭瑞明介紹，退市改革三年來，A股共有127家公司退市，其中104家強制退市，強制退市數量是改革以前10年的近3倍，呈現兩個特點，一是面值退市顯著增多，2023年面值退市的數量接近全部退市公司的一半，市場優勝劣汰的自我調節機制開始形成；二是重大違法類退市增多，去年8家公司因達到重大違法標準進入退市程序。這些公司的退市帶動中介履職、投資理念、市場生態發生了深刻變化，總體符合改革預期。

郭瑞明表示，證監會將持續鞏固深化常態化退市機制。一是繼續暢通多元化退出渠道，支持通過吸收合併等方式有效整合資源，推動完善破產重整制度。二是嚴格執行退市規則，堅持“應退盡退”，嚴厲打擊退市過程中伴生的財務造假、操縱市場等惡意“保殼”行為，維護退市制度的嚴肅性。三是堅決防止“一退了之”。公司及相關方違法違規的，即使退市也要堅決追責；違法違規行為給投資者造成損失的，支持投資者運用《證券法》規定的各項賠償救濟舉措，維護自身權益；推動退市公司依法、有序進入退市板塊，保護投資者知情權和交易權等基本權利。

談及減持新規，郭瑞明指出，總體看，中國市場的股份減持制度相比境外市場更嚴。按當前指標測算，滬深共有近2300家公司控股股東、實際控制人減持受到限制。一些控股股東、實際控制人還主動終止減持計劃。對於各類違規減持，證監會及時責令改正，相關主體主動購回并向上市公司上繳價差收益；情節嚴重的，依法處罰，維護了減持制度的嚴肅性。

看點四：促進投融資兩端協調發展

在介紹融資融券新規實施效果時，證監會機構司司長申兵表示，2023年10月，證監會發佈通知取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資管計劃出借證券，并適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。新規發佈後，總體看，政策落實效果符合預期。截至目前，融券餘額較新規實施之初降幅達23.4%；戰略投資者出借餘額降幅更大，達到35.7%。此外，新規發佈後存在高管戰略投資者的新股上市，上市初期均未發生出借，說明新規的落實效果是良好的。

申兵還提到了投融資兩端平衡發展的問題，他指出，從融資端看，近五年A股IPO總額2.2萬億元，再融資總額3.8萬億元，合計融資總額約6萬億元。從投資端看，公募基金、養老金、保險等中長期資金合計持有A股流通市值從6.4萬億元增長至15.9萬億元，增幅超1倍，持股占比從17%提升至23%。權益類基金從2.3萬億元增長至7萬億元，占公募基金規模比例從18%提升至26%。北上資金持A股流通市值從0.7萬億元增長至2萬億元。個人投資者持有A股流通市值從10.8萬億元增長至22.1萬億元。資本市場投融資兩端總體保持平衡發展。與此同時，投資者回報持續增強。近五年A股累計分紅8.4萬億元，分紅金額超過當期融資額；公募基金累計盈利2萬億元，分紅2.2萬億元。

“證監會不存在只重視融資，不重視投資。”申兵指出，將進一步確立以投資者為中心的市場發展理念，進一步深化改革，促進投融資兩端協調發展，持續提升資本市場吸引力和投資者長期回報。

看點五：三方面完善資本市場法制建設

證監會法治司負責人程合紅介紹了資本市場法律制度建設的情況，他表示證監會將著重做好三方面的工作。

一是做好貫徹實施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監督管理條例等新的法律法規配套制度規則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前後銜接一致，包括修改制定期貨公司監督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監督管理辦法等；

二是配合做好相關法律、行政法規及司法解釋的制定完善工作。包括起草製定上市公司監督管理條例，研究修訂證券公司監督管理條例；配合有關司法機關制定完善包括內幕交易和操縱市場等方面在內的相關司法解釋等；

三是持續做好證監會規章規範性文件的日常立改廢釋工作。

程合紅表示，在深入推進證券期貨法律制度建設的過程中，證監會將不斷提高資本市場監管制度規則的立法水平，努力為資本市場高質量發展提供更好的制度支持和保障。

而發佈會中，對於構建“長牙帶刺”立體追責體系普遍關注。證監會處罰委辦公室主任滕必焱介紹了資本市場行政處罰的情況。2023年全系統共審結案件350餘件，處罰責任主體千餘人（家）次，罰沒款金額60餘億元。

滕必焱表示，打擊財務造假案件是一直以來證監會執法工作的重點。下一步，證監會將依法加大對財務造假案件的懲處力度，同時堅持“一案雙查”，對未勤勉盡責的中介機構一并查處，堅決打破造假“生態圈”。需要指出的是，行政處罰只是追責的起點。證監會將持續加大與公檢法各部門的聯動，綜合運用行政監管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責、誠信懲戒和退市監管、自律管理等手段構建起“立體追責”體系，形成各司其職、有機銜接、齊抓共治的工作格局，不斷提高違法成本，提升廣大投資者對執法工作的獲得感和投資安全感。　　（完）